经过了将近两个世纪的长眠，卖萌耍宝的猪八戒（黄海波饰）意外被铁扇公主（韩雪饰）唤醒，他误认为对方是小龙女，于是跟随她一路前行，却不知道自己卷入了天庭讨伐牛魔王（王学兵饰）的行动中。铁扇公主潜伏在牛头山，八戒一心追随“小龙女”，结果引发了一系列意外事件。在第二部分中，美艳的女妖锦毛鼠（范冰冰饰）第一次闯荡江湖，却意外被猪八戒夺去了初吻。这个古灵精怪的妖精和憨态可掬的胖神仙相遇，引发了一连串有趣的故事。第三部分中，猪八戒在一场千年不遇的流星雨中发生意外，导致他的影子与本体分离，形成了一个叫影子猪的实体。影子猪反而变得更为主导，迫使八戒不得不远离，来到曼陀罗国，然而他的磨难并未就此结束。