1975年越战结束后，香港成为了一个重要的庇护所，吸纳了大量逃离越南的难民和船民。这些人到达香港后，被政府安置在集中营中。为了对付混入其中的越共特工，特务们秘密进行了暗杀行动。胡越（周润发）是一位越南华裔，他在越战中侥幸幸存下来，并与伙伴一起逃到了香港。他在香港终于见到了一直与之书信往来但从未谋面的笔友李立君（缪骞人），后者是一名社会工作者，对胡越的遭遇深感同情。当胡越发现李立君被视为越共特工时，他决定帮助他办理假护照，以便前往美国。在办理护照的过程中，胡越遇到了沈青（钟楚红），他们两人命运相似，立下了一起前往美国生活的约定。然而，在他们在菲律宾转机时，沈青和其他几个女孩被办理护照的人秘密带走。为了找到沈青，胡越放弃了前往美国的机会，并迫使那个人带他去了菲律宾唐人街的一家酒吧。原来，沈青是被骗来做卖淫的酒吧女郎。为了履行对沈青的承诺，胡越答应老板钟仁（金彪）替他做杀手，与另一位杀手阿三（罗烈）结为兄弟。然而，他们并不知道自己只是钟仁手中的棋子。