故事讲述书生宁采臣赴考的路上遇到一行土匪，他们逼问宁采臣知不知道两个僧人的下落。恰巧，一心法师和他的徒弟正好经过此地，土匪们想要掠夺他们身上的宝贝七重宝函，于是发生了一场激烈的战斗。在这时，一位名叫小莺的女妖被一心法师追杀，但宁采臣及时出手救下了她。众人辗转来到了一个镇上，土匪们仍然想要夺取宝贝七重宝函，但又被一心法师打败了。入夜后，宁采臣来到了一个众妖幻化成的妓院准备投宿，但一心法师及时出现并禁止了他。无奈之下，宁采臣只好去城外的兰若寺留宿。在那里，他偶遇了羽士燕赤霞，两人开始交谈。就在此时，土匪们中的一个人恢复了神志，他讲述了自己曾经在妓院被姥姥杀害，而自己则被燕赤霞所救的经历。听到这个故事，宁采臣对姥姥产生了兴趣。与此同时，姥姥在她的洞府里大发脾气，威胁要吞食小莺。小莺对宁采臣暗生情愫，不愿意动手。一心法师寻找他的徒弟，最终找到了宁采臣。他们一行人前往姥姥的洞府，发生了一场激烈的战斗。小莺帮助众人救下了被姥姥抓住的小僧人，并最终击败了姥姥。然而，一心法师陷入了魔道，他开始对众人发动攻击，众人力量不敌。就在危急时刻，燕赤霞师兄隐居的镇上出现了，他手持七重宝函，成功击败了陷入魔道的一心法师。故事至此结束。