1900年，科学的发展还没有完全掩盖住魔术的神秘感。在维也纳，人们对艾森海姆的魔术表演着迷不已。这位神奇的魔术师总是能够将现实和虚幻相融合，让观众陷入迷茫之中，怀疑他是否真的拥有超能力。而在观众席下的乌尔侦察员更是想要揭开艾森海姆每场演出背后的真相。一天，一位上台寻衅的女子让艾森海姆大为震惊——竟然是他往日的恋人苏菲。他们曾因门第差异而被迫分离，如今苏菲即将成为王储的妻子。然而，尽管如此，两人的旧情犹在，他们无法忘怀对彼此的深爱。苏菲计划放弃一切与艾森海姆私奔，然而悲剧发生了，她离奇地死去，所有的证据都指向那个因爱生恨的王储。事情似乎已经明了，但是在魔术师的世界里，真假难辨，真相也变得扑朔迷离。