以20世纪30年代中后期为时代背景，故事发生在南方某多数会申城。故事的主线围绕着戏班艺人的跌宕命运和情感纠葛展开。在如诗如画的江南美景的映衬下，通过波折的故事情节，展现了艺人们为生存而奋斗的画面。故事的主要人物包括郑世昌、青莲、白长起、罗瑞英、高小菊和裘百灵等艺人形象。他们的命运交织在一起，经历了各种挫折和困境。在这个过程中，郑世昌和罗瑞英从普通艺人逐渐成长为共产党员，展现了他们波折的历程。与此同时，故事也描写了白长起的堕落轨迹，展现了正义与邪恶的较量。故事中还呈现了一段纯真的恋爱，赞美了中国共产党领导的抗日斗争。在故事中，越剧逐渐展现出其无穷的魅力，同时也展示了越剧在不断发展过程中的成长。