佩恩（泰德·巴勃考克ToddBabcock饰）是一位在上海租界居住的美国医生。一天，他偶然结识了皓明（陶泽如饰），一个百姓党的特务。年轻时，皓明曾被十月革命的理念所感动，但他亲眼目睹了白色恐怖的残忍，于是改变了初衷，拿起了屠杀共产党人的屠刀。皓明的妻子在自杀前将女儿秋秋（梅婷饰）送进教会学校。长大后，秋秋在共产党人靳（张国荣饰）的影响下加入了共产党，并与靳假扮成伉俪，隐匿在上海，为身患重病的靳治病。当佩恩第一次见到秋秋时，他对这个美丽的中国女人一见钟情。然而，当他了解到秋秋和靳的故事后，他决定放弃一切来帮助他们，并见证了这段浪漫而悲伤的赤色之恋。
