本片故事背景设定在民国初期，主要讲述了一个革命党人高不就为了反抗袁世凯的统治而闯入地痞帮闯山门的故事。然而，他却遭到了堂主铜狮子的陷害。幸运的是，小乞丐张野鬼出手相助，两人因此结为了兄弟。后来，张野鬼为了救高不就，与铜狮子结下了深仇大恨。不料，他却被铜狮子卖到天津，并被迫替人受死。幸好，高不就得知消息后及时赶到，将他解救出来，并一起流亡到了武功山。在武功山，张野鬼拜师学艺，并最终成为了一名出色的武术高手。他师成归来后，乔装成武功山人与铜狮子进行赌博，并提出了一个挑战：让马老二在十五天内从乞丐成为权贵，同时预言铜狮子在百天之内将会有血光之灾。随后，张野鬼化身为警局的稽查员，混入其中调查毒品交易。他成功将铜狮子抓获并缴获毒品，险些让他丧命。铜狮子为了保命，便将他介绍给袁世凯的大令郎，并试图献媚权贵。然而，高不就和张野鬼联手，利用计谋挫败了袁世凯称帝的企图，激怒了袁大令郎。袁大令郎因此将铜狮子杀害，终于为张野鬼报了仇。张野鬼也因此成为了为民除害的英雄。