川陕总督卓仲廉的孙子卓一航（黄晓明饰）刚刚成为武当派的新掌门人。他接到紫阳道长的命令，前往京城进贡红丸。然而，巨阉魏忠贤（倪大红饰）暗中阻挠，用假红丸毒死了刚刚登基的明光宗，并掌控了朝政。他派出锦衣卫追杀卓一航。与此同时，川陕副将金独异（赵文卓饰）密谋杀死卓仲廉，诬陷帮助灾民的魔教女子玉罗刹（范冰冰饰）。在混战中，玉罗刹和卓一航再次相遇，并陷入了爱情。然而，他们的幸福时光并不长久，锦衣卫找到了玉罗刹所在的明月寨和武当山，他们被迫分开。为了保护武当派不被灭亡，卓一航不得不屈服于阉党的压力。得知卓一航要娶妻的消息后，玉罗刹一夜之间白发苍苍。在乱世中，男女之间的传奇故事将流传千古。