春秋末年，吴国和越国因战斗结下了深仇大恨。吴王夫差为了为父报仇，日夜勤兵，在伍子胥的协助下，努力战斗。在取得了一定胜利之后，勾践决定铸造一把“王者之剑”，以期在灭吴之后能够立即复国。然而，他万万没有想到，夫差已经攻入了他的王府，而伍子胥也带领军队成功渡过了大江，大兵压境，越国岌岌可危。在这个危急时刻，范蠡提出了降吴的主意，为了国家的生存和复国的机会，勾践接受了范蠡的建议，向吴国投降。从此以后，勾践成为了吴王的奴隶，为他养马、拉车，为了复国的梦想，他忍受了屈辱，默默地等待着机会。伍子胥认为不杀勾践必将留下后患，但夫差并不认同，他认为一个亡国的奴隶不可能再翻起什么大浪来。太宰伯噽向夫差推荐了越国的美女西施，夫差见到了她的美貌后，深深为她所倾倒。伍子胥多次劝告吴王，切不可信任勾践，但勾践的谨慎行事逐渐使得吴王放松了警惕，他将伍子胥的所有忠告都当成了耳边风。勾践和范蠡在暗中积蓄力量，逐渐得到了转机，并最终被夫差准许回到了越国。回国后，勾践依然保持着谨慎行事的态度，一点一滴地积蓄力量，休养生息。然而，伍子胥一再阻止吴王北进称霸，最终却被夫差处死，吴国的实力立即削弱。勾践终于得到了复国的机会，他举起大军，成功复国。在姑苏破城的那一天，勾践率领雄师来到伍子胥自刎的地方，向他表示敬意。夫差在败于勾践之手之后，也选择了自刎。经过十多年的卧薪尝胆、韬光养晦、励精图治，越王勾践终于实现了他复国的伟大志向。