小僧人十方（梁朝伟饰）与师父白云（刘洵饰）一同护送金佛前往五台山的途中，意外遇到了痞子羽士燕赤霞（张学友饰），他以杀死强盗为乐，三人因此结下了深厚的友谊。在一次夜宿鬼寺兰若寺时，师父外出打探消息，十方遭遇了女鬼小卓（王祖贤饰）。小卓试图引诱十方，但十方并没有受到她的诱惑，两人展开了一场激烈的战斗。最终，十方用咒语将小卓制服，但出于善意，他还是放走了她。然而，十方不慎丢失了金佛，当他找到它时，已经被破成了两段。这时，树妖姥姥乘机出现，将白云活捉。幸运的是，十方在小卓的帮助下逃脱了困境，并寻求他人的帮助修补金佛。然而，他们却遭遇了骗局。好在再次遇到了燕赤霞，他给予了十方和小卓帮助。小卓的死敌小蝶（利智饰）出击，试图引诱十方和小卓，但没有成功。在十方和小卓的计划被揭穿后，小蝶引来了姥姥，找到了他们藏身的地方。十方再次在小卓的帮助下逃脱，并成功救出了师父，但小卓却被姥姥抓住并受到折磨。最后，十方和燕赤霞挖出了小卓的骨灰，成功逃离了兰若寺。然而，姥姥已经布下了天罗地网，众人陷入了危险之中。就在最后关头，十方化身为佛祖金身，欺骗了树妖，从而保住了大家的性命。