在骑驴外出的念书人冯生离开了荒郊野岭之后，偶然遇到了一位美丽动人、穿着红裙的女子。冯生心生好奇，想要上前与她交谈，却发现女子突然消失得无影无踪。虽然感到奇怪，但冯生并没有在意，夜幕降临后他找到了一座古寺投宿。在寺庙里，他遇到了一个自称是千年老狐变化而来的辛叟，辛叟告诉他那位连续两次出现的红衣女子就是他的狐女辛十四娘。冯生因为私自窥探辛叟的内室而惹怒了他，被赶出了寺庙。后来，经过鬼狐主宰的安排，冯生终于与十四娘结为夫妻，两人相爱甚深。他们度过了美满的洞房花烛之夜，仿佛预示着冯生即将金榜题名。冯生与家境优渥的楚令郎一起前往京城赶考，但这位正直清廉的书生却多次惹恼了楚令郎，导致他们之间的关系变得紧张。最终，楚令郎勾结官府陷害了冯生，他的前途看起来堪忧。冯生的良人处境危险，为了拯救他，十四娘不惜忍辱负重，展开了一场艰难的救援行动。