在武林中，青龙会是一个为了匡扶正义而成立的帮会。该会设有龙头一职掌理总坛，另有神龙、飞龙、赤龙、卧龙四座分坛。九月初九，青龙会迎来了十年一届的龙头换选，各门派武林人士纷纷前往长安城赴会道贺。当夜，“龙头”上官伯与旧友唐战相约城外，唐战告知上官伯，十五年前剑客傅千里与白凤公主所生之子傅红雪来到中原探查其父傅千里当年死因。两人密谈之际，被早已觊觎龙头之位的赤龙坛坛主高玉寒派出的杀手孟星魂暗算。在回家的路上，孟星魂偶然遇到了唐战的女儿明月心，两人因此结下了不解之缘。上官伯凭借高超武功躲过孟的暗算，并巧妙地利用唐战的尸体易容改扮成自己诈死，瞒过了众人的追查。上官伯遭人暗杀，傅红雪失去了线索，不得已只得去找寻父亲生前的另一位朋友梅子善。随着调查的深入，事情逐渐明朗化，上官伯的“死”也出现了众多疑点。青龙会群龙无首，各坛主之间展开了尖锐的权利斗争。神龙坛主叶开被推选为代理龙头，宣布谁能找出杀害上官伯的凶手就将龙头之位让给谁。江湖因此掀起了一场血雨腥风。卧龙坛和飞龙坛的两位坛主也因此丧命。为了保住自己的名声，上官伯委派一直隐瞒世人二十多年的女儿蝶舞去刺杀傅红雪。然而，蝶舞对傅红雪早已一见钟情，且逐渐对父亲产生了怀疑。另一方面，明月心也为父亲的失踪而忧心如焚。傅红雪的寻仇之路在重重困境中展开，而高玉寒与上官伯的双重夹击更是加剧了他的困境。多条人命被杀也引出了高玉寒昔日的恋人中原一点红。中原一点红的出现让深爱着高玉寒的孟星魂心中醋意大增。高玉寒为了争夺龙头之位，设计陷害傅红雪。在叶开逼不得已的情况下，他救下了傅红雪一命。为了洗清自己的冤屈，中原一点红加入了傅红雪的队伍中。这个消息让刚登上龙头之位的高玉寒倍感紧张。中原一点红经过多日的追查，终于查出了真正的幕后凶手，那个人竟是他的青梅竹马的玩伴——盼盼，也就是今日的高玉寒！而那个用太原剑法杀死众人的孟星魂，竟是高玉寒的亲生儿子！蝶舞最终因对傅红雪的情义，在最后关头的救了傅红雪。她的背叛注定了她的命运，在与叶开的成亲前一夜被父亲所杀。叶开新婚夜失去了最爱的人，从此潦倒江湖，不再过问世事。孟星魂为了能和姐姐相守，决定用武力来争取自己的幸福。他给中原一点红下了战书决一胜负。中原一点红的坚守使得孟星魂愤怒至极，他使出杀手锏欲置中原一点红于死地！关键时刻，高玉寒挺身而出，向孟星魂道出了事情的真相。知道真相后的孟星魂神情失落，他决定离开江湖去寻找新的生活。为了能和姐姐长相厮守，孟星魂答应了高玉寒去杀那些帮助傅红雪的人。正当他准备出手的时候，院中出现了另一个黑衣人——中原一点红。原来这是傅红雪等人事先设下的陷阱。中原一点红的出现救了儿子，也因此付出了生命的代价。中原一点红的离去让孟星魂和姐姐二十年精心筑建的爱情一点点逝去，一步步摧毁；在矛盾最激化的时刻，高玉寒选择独自面对上官伯，最终给这段不能为世人所理解接受的情感划上了天人永隔的结局。明月心决定离开中原回到苗疆照顾孟星魂余生。而傅红雪父仇已报也决定回归大漠。两人各骑一匹快马踏上了征途……这就是江湖的故事，充满了爱恨情仇和生死离别。然而，无论何时何地，正义总会战胜邪恶，这就是江湖的真理。